A REDAÇÃO
A Netflix concordou em adquirir os estúdios da Warner Bros. Discovery e a plataforma HBO Max em uma transação integralmente em dinheiro, avaliada em US$ 82,7 bilhões, o equivalente a cerca de R$ 444 bilhões. A informação foi divulgada pela revista Variety e ocorre em meio à tentativa da empresa de se antecipar a uma oferta rival considerada hostil, apresentada pela Paramount Skydance.
Segundo porta-vozes das companhias, a decisão de substituir o modelo misto de pagamento por uma operação totalmente em dinheiro tem como objetivo simplificar a estrutura da transação, oferecer maior previsibilidade de valor aos acionistas da Warner Bros. Discovery e acelerar o processo até a votação dos investidores. O acordo anunciado originalmente, em dezembro de 2025, previa cerca de 84% do valor em dinheiro, o que deixava parte dos acionistas exposta às oscilações das ações da Netflix.
Com os novos termos, a votação dos acionistas da Warner Bros. Discovery poderá ocorrer até abril de 2026. A conclusão da operação segue estimada para um período entre 12 e 18 meses após o acordo inicial, condicionada às aprovações regulatórias nos Estados Unidos e na Europa, além do aval dos acionistas. O conselho de administração das duas empresas aprovou por unanimidade o novo formato da proposta.
O acordo também prevê a separação de ativos que não serão adquiridos pela Netflix. Esses negócios serão reunidos em uma nova empresa chamada Discovery Global, que concentrará canais de televisão como CNN, TNT, TBS, HGTV, Food Network e TNT Sports. A Netflix aceitou contribuir para a redução da dívida líquida dessa nova companhia, cuja cisão deve ser concluída em um prazo estimado entre seis e nove meses.
Paralelamente, a Paramount Skydance mantém pressão sobre os acionistas da Warner Bros. Discovery com uma oferta hostil de US$ 108,4 bilhões, cerca de R$ 542 bilhões, também em dinheiro. A empresa entrou com uma ação judicial solicitando maior transparência na avaliação da Discovery Global e informou que pretende disputar o controle do conselho da companhia.
Em comunicado, o CEO da Warner Bros. Discovery, David Zaslav, afirmou que a operação aproxima duas empresas de grande relevância no setor de entretenimento e produção audiovisual. Já Ted Sarandos, co-CEO da Netflix, declarou que o acordo busca oferecer maior segurança financeira e ampliar o alcance global de conteúdos de televisão e cinema.
